汽车保养常识和技巧汽车60个常见故障十大养车连锁店排名

　　别的，途虎范围劣势明显汽车调养知识和本领，供给链本钱劣势连续凸显。华西证券以为，在范围劣势下，途虎透过自有品牌+壮大议价才能完成了产物本钱劣势，并依托数字化才能+天下仓储规划，完成了庞大SKU的办理和周转。别的，客户复购率连续提拔，反应出客户对平台产物性价比、效劳才能的连续承认。

　　同时，途虎经由过程构建效劳流程尺度化，夯实连锁化基石。华西证券指出，途虎经由过程智能化、数字化东西成立效劳尺度系统，完成了对门店的壮大赋能和管控，从而鞭策连锁化完成快速扩大。2019-2023年，公司工厂店数目从1432家快速扩大至5909家。别的，停止2023年一季度末，39.9%的加盟商开设有两家或以上的途虎工厂店。

　　日前，华西证券002926）公布的最新研报指出，途虎(09690)作为汽车效劳连锁第一品牌，在财产链上具有壮大议价才能，专供产物、自有产物性价比凸起汽车调养知识和本领，同时凭仗流量+尺度化+范围化修建的合作壁垒汽车60个常见毛病，在海内IAM市占率、连锁化率及集合度仍存较大提拔空间的布景下，红利才能无望连续提拔。初次笼盖，赐与途虎“增持”评级。

　　相较而言，我国汽车效劳门店连锁化率相对较低汽车调养知识和本领，提拔空间宏大。按照途虎招股书，停止2022年末，我国汽车效劳门店数约为89.6万家，此中连锁门店占比7.8%。此中，途虎门店数排名第1、IAM汽车效劳支出排名第一，且明显抢先于其他品牌，但市场占据率仍旧很低，仅为0.9%阁下。

　　基于以上阐发，华西证券估计，公司2024年、2025年停业支出别离为157.4亿元和176.0亿元；完成归母净利润8.1亿元和13.4亿元汽车60个常见毛病，对应EPS别离为0.98元/股和1.63元/股。根据5月24日开盘价计较，2024年、2025年对应PE别离为24倍和14倍。

　　流量方面，华西证券指出，途虎很早便深度规划挪动端，2014年推出挪动端使用“途虎养车”，意在基于LBS的效劳逻辑构建自有流量池。公司还与腾讯深度协作，接入腾讯“出行效劳”，获巨额流量加持汽车调养知识和本领。停止2023年一季度，公司线年末，途虎养车注册用户数打破1.15亿。2023年，途虎养车累计买卖用户数超1930万，均匀月活用户超1000万，将来注册用户数和买卖用户数均有较大提拔空间汽车调养知识和本领。

　　华西证券以为，对标美国市场汽车调养知识和本领，在我国汽车效劳市场在优良供给商放慢规划、财产链优化整合、消耗者消耗风俗的变化等感化下，将来我国IAM集合度无望连续提拔，这将为头部抢先IAM供给商带来宏大开展机缘。此中，途虎凭仗流量+尺度化+范围化修建的合作壁垒，红利才能无望连续提拔。

　　华西证券以为，按照智研征询陈述，美国受权经销商渠道范围从2003年的46%下滑至2018年的39%，与之相对应的是IAM占比连续提拔。按照智研征询陈述，美国前十大零配件贩卖效劳企业门店数占比从2001年的30%大幅提拔至2018年的54%汽车60个常见毛病，行业集合度提拔趋向非常较着。