您的位置首页  汽车市场  汽车车型

收购三星苏州工厂8.5代线 TCL发力“周期性”产业赛道

2020年8月28日,TCL科技发布公告称,旗下控股子公司TCL华星光电技术有限公司与三星显示株式会社签署《股权转让协议》《增资协议》,TCL科技与三星显示签署《股东间协议》。

协议签订后,TCL科技将以约10.80亿美元(约合76.22亿元人民币)对价获得苏州三星电子液晶显示科技有限公司60%的股权及苏州三星显示有限公司100%的股权。同时,三星显示将以苏州三星电子液晶显示60%股权的对价款7.39亿美元(约合52.13亿元人民币)对TCL华星进行增资,增资后三星显示占TCL华星12.33%股权。

资料显示,三星苏州8.5代线产能120K,共有三大股东,包括三星Display、苏州工业园区国有资产控股发展有限公司、TCL华星,它们分别持有该条产线60%、30%和10%的股权。作为TCL华星的母公司,TCL科技可谓“近水楼台先得月”。

逆周期换股收购了三星苏州,大幅产能扩张25%,加上2020年开始爬坡的t4线,TCL产能未来12个月将增长1.6倍。

在全球性的LCD面板产能过剩和价格持续走低加之疫情造成“巨头”纷纷离场的下行周期中,TCL为何明显加快了投资布局的节奏?

TCL华星高级副总裁赵军表示,随着行业的格局变化,可以看到很明显的趋势是韩国厂商由于自身竞争力的原因逐渐在退出增长市场,整体行业整合加速,TCL华星快速崛起。到目前为止,整个显示面板领域应该已经形成了两超多强的格局,行业集中度在进一步提升。这样的态势更适应这样的周期性行业的发展逻辑。

逆周期投资与整合

2020年,对TCL和国内面板行业来说,既是最好的时代,也是最坏的时代。

伴随着过去两年产业持续低迷和疫情的双重影响,面板行业正经历新一轮洗牌。全球液晶显示面板市场的结构性调整正等待新一轮产业“整合者”的出现。

之前,TCL在2019年刚刚完成了资产重组,形成了“TCL科技+TCL实业”的双子架构。这一架构下,TCL形成了以半导体显示及材料为代表的高科技产业和以“AI×IoT”为战略牵引的智能终端产业两大产业集群。把战略目标按照45年的时间分阶段落实到每个季度。

“我们认为,在(我们所处的)高科技、重资产、创新型的科技制造业里面,要取得未来能够持续经营发展的机会,一定要以‘全球领先、中国领先’,至少要以‘行业领先’为目标来构筑我们的竞争力。”李东生说。

3月,TCL创始人、董事长李东生春节疫情后首次出差拜访了三安光电。6月初,TCL科技宣布将与后者共同成立联合实验室,注册资本为3亿元,其中TCL华星出资55%,开发具有市场竞争力的MicroLED显示技术。6月19日,TCL与JOLED签订投资协议,拟以300亿日元(约合20亿元人民币)对JOLED进行投资。7月15日,TCL科技宣布以109.7亿元收购(简称“中环集团”)100%股权。

投资的“激进”步伐,进一步巩固了TCL在显示面板和相关供应链各个环节的综合能力和布局。根据李东生的规划,未来TCL将形成以TCL电子为核心的智能终端事业群、以TCL华星为核心的半导体显示及材料事业群、和以中环为核心的半导体与新能源材料三大业务引擎。

“我们的目标是在各大业务板块均实现全球领先:智能终端保持核心产品竞争力的同时,持续丰富产品组合;积极布局下一代显示技术并开拓新品类应用;新能源材料综合实力全球第一、组件前三,半导体材料规模和综合竞争力迈入全球前五。”李东生说。

在当下全球面板产业结构转型的风口浪尖,TCL成为产业“整合者”并非没有历史机缘。

据IHS数据显示,过去5年,全球面板面积规模年复合增速9%。而中国龙头企业京东方面积复合增速42%,TCL华星面积复合增速21%,平板显示行业产生了面板制造及供应链环节大规模向中国转移的趋势已十分明确。

而TCL华星自2012年投产以来每年都盈利的企业。横向对比同业,TCL华星的盈利能力一直居于行业前列,EBITDA率连续27个季度排名全球领先。即便在2019年的面板“寒冬”中,TCL华星前三季度实现营业收入245.6亿元,同比增长28.4%,EBITDA率为26.5%;而在受到周期与疫情双重压制的2020年一季度,TCL华星的半导体显示业务营业收入增长了25.3%。

疫情似乎成了交易的催化剂,而制造环节的效率和能力某种程度上坚定了TCL进行产业链整合的决心。

在TCL科技高级副总裁、董秘廖骞看来,TCL通过“合纵连横”借助三星在中高端产品技术优势实现产品结构升级,将不单在面板环节带动TCL华星在中高端业务上的升级,更将在大尺寸显示产业链的全球竞争格局中带来深刻影响。

苏州三星显示有限公司是其配套的模组工厂,每月产能350万,除苏州三星电子的面板后段的加工外,也为韩国三星显示提供模组加工。

“整合三星苏州及2021年初第二条11代线投产后,TCL华星产能12个月产能将翻倍。其次,三星苏州线为三星VD(2019年销量4400万台,在电视产业终端全球排名名列前茅)供货比例超过80%,换股成为TCL华星第二大股东,将从需求层面进一步巩固TCL华星产业链垂直一体化的优势。”他说。

廖骞认为,在TCL科技所处的半导体显示行业,产业格局正在发生巨大变化。中国企业必须在大屏幕显示产业领域巩固优势。并为应对中小尺寸领域,包括OLED及下一代新的显示技术的挑战。“这时我们考虑的是,下一步延续动作应该做哪些预备动作,有没有机会利用这轮经济和产业低谷期,提升现有显示产业竞争优势,领跑下一代显示产业技术。”他说

TCL华星兄弟公司TCL电子2019年全球TV销量突破3200万台。TCL方面预测,TCL华星未来2年年度出货突破6000万片计算,TCL体系占据全球电视产业链关键的显示器件+显示终端的比例,将超过30%。而这一切,都发生在大尺寸面板价格开始进入复苏周期之初。

在经历长达两年的周期性谷底后,LCD面板价格正在触底反弹。根据WitsView发布的最新数据,8月初面板价格继续走高,32吋面板为41美元,较7月份上涨3美元,较6月份上涨8美元,在不到两个月的时间里,LCD面板价格上涨24%。

2019年4季度,三星和LG退出LCD面板产能合计约350K/月,根据两家公司的计划,2020年底将完成LCD面板产能出清,共计920K/月。一方面,三星和LG正逐渐停止接受除自家终端厂外的订单,友达和群创等台湾地区厂商亦无新增LCD产能,另一方面,2020年1季度,中国大陆的面板厂商面板出货量和出货面积超过50%,京东方和TCL华星分列全球第一和第二。据华创证券统计数据显示,2020年底,中国大陆新增产能将达到370K/月。

价格的上涨,正好叠加产业整合。与此同时,需求端开始出现回暖态势。群智咨询预计,三季度全球主力品牌面板采购数量环比将大幅增长31.5%,同比增长将超过15%。

面对供给端的产能出清以及需求端的回暖, 华创证券认为,未来京东方和TCL华星在LCD市场份额占比有望提升至50%60%,定价权将转移到国内龙头企业,企业盈利中枢有望显著提升。

如李东生所言:“之所以日韩企业退出LCD产业,是他们意识到在这个领域里面,相对竞争力很难赶上中国企业。在这轮行业整合洗牌中,我们有机会追赶和超越。”

重塑核心竞争力

对TCL而言,收购三星苏州工厂,不仅有机会把液晶面板产业的挑战转变成机遇。同时,也是一个新时代的开端。在完成此次收购后,TCL将坐拥3条8.5代、2条11代的高世代产能,全部达成满产后将实现月超60万大板的大尺寸面板产量。

TCL方面表示,收购三星对华星光电三个方面有协同,首先战略上协同会成为一个深度联盟,同时在目前的规模和产品结构的优化上对华星光电有比较好的能力提升。此外,三星这条线在工艺能力上的提升,对华星光电工艺技术上的丰富,产能良率领先以及高端产品方面都有比较好的改善。

实际上,技术和产能并不足以概括TCL面对的全球面板产业重组的机遇。

过去十年,中国大陆启动或完成了20条8代及以上的液晶产线建设,其中包括14条8.5+代液晶生产线,5条10.5代液晶生产线。中国面板企业告别了“缺芯少屏”的时代。下一个十年,中国面板企业将有机会在更广阔的产业版图,而非某个单一节点上,完整系统地验证技术发展的方向。

TCL科技公告显示,苏州三星电子液晶显示科技有限公司成立于2011年,从事液晶显示面板制造,是三星在大陆的唯一一条8.5代产线,月产能120K,经济切割32吋、55吋和65吋的产品,主要满足三星大尺寸终端产品需要。通过此次股权交易,三星显示将成为TCL华星的第二大股东,扩大相互间的业务合作。TCL华星将现有员工全部接收,以苏州生产基地作为生产LCD的高端8.5世代生产线。

李东生曾表示“通过整个产业的发展形成产业链的整合来提高效率,一直是方向和趋势。但这个整合是两种方式,一个是兼并收购的方式,二是产业联盟的方式,要根据实际情况,判断怎么样最有利。”

从苏州三星电子液晶显示科技有限公司成立之初,TCL科技作为共同股东就与三星保持紧密合作。通过收购,TCL华星的产能规模和市场份额将继续保持高速增长,同时在包括大型商用显示、电竞等品类的产品结构更加均衡。

TCL的高管团队早已意识到,他们需要从更开阔、更具想象力的视角来看待自己的机会。包括从面向5G和物联网时代的产品定义及行业应用层面考虑问题,如车载显示屏、可穿戴电子产品、智能家居等领域的应用。同时在转型过程中,建立更完整的全产业研发和制造体系。

如李东生所言,通过整个产业的发展形成产业链的整合来提高效率,一直是方向和趋势。但这个整合是两种方式,一个是兼并收购的方式,二是产业联盟的方式,要根据实际情况,判断怎么样最有利。并所有东西都要自己做。”

过去几年,通过产业链整合,完善产业链生态构建,拓宽面板产业价值边界,TCL把重要的砝码押在了高端价值链整合以及核心竞争力的重塑。

目前,TCL华星光电和三安半导体成立的联合实验室,正利用TCL华星光电与三安半导体各自的技术及资源优势,重点攻克Micro LED产业化过程中的芯片技术、巨量转移、Bonding、彩色化、检测、修复等关键技术难题,以形成完整的材料、工艺、设备、产线方案等技术体系和工程化制造能力。

在为Micro LED商业化规模生产奠定基础之外。TCL华星光电还在6月19日与JOLED签订投资协议,拟以300亿日元(约合20亿人民币)对JOLED进行投资,双方将在IJPOLED(喷墨印刷OLED)领域开展深度技术合作,共同研发特定规格的刚性及柔性大尺寸显示产品,并强化双方在印刷式OLED柔性技术领域的技术积累及量产能力,推动喷墨印刷显示产业链的形成,加速中国大陆OLED产能的增长。

在大尺寸领域,2019年发布的MiniLED星曜屏产品,创建玻璃基板集成LED方案,较现有的PCB集成解决方案具有更好的性能优势,8K和Touch技术将陆续应用于高端产品。在中小尺寸领域,TCL科技多款柔性折叠产品将在2020年实现量产、批量上市,多折及卷曲型态的关键技术正在开发中。

在下一代显示产品技术AM Mini LED的布局上,TCL华星光电率先推出应用Topgate IGZO技术的Mini LED显示屏,世界上领先的柔性、全彩的Mini LED显示屏,65吋RGBAM Mini LED显示屏。

如今,中国企业已成为第三代显示技术OLED(Organic Light Emitting Display,有机发光显示器)的第二梯队,正努力缩小与韩国企业之间的差距。而在以Micro LED为代表第四代显示技术方面,中韩龙头企业几乎处在同一起跑线上。

2019年,TCL研发投入达54.6亿元,共提交PCT国际专利申请2752件,累计申请11261件,覆盖欧洲、美国、韩国等国家和地区。其中量子点领域的公开专利全球第二。

在喷墨印刷OLED/QLED技术领域,目前,TCL华星光电与业内领先的“国家印刷及柔性显示创新中心”广东聚华合作推出基于印刷工艺与OLED柔性显示技术的31吋喷墨打印可卷绕柔性样机;TCL华星光电4年前就布局了OLED材料公司——华睿光电主要开发具有自主知识产权的新型OLED关键材料,目前已开发出700多种新材料,部分材料已进入量产阶段。

2020年下半年,伴随着产业供需格局重塑和疫情逐步褪去后的消费市场复苏,显示行业将进入超大玻璃基板和柔性显示时代。TCL要面对的挑战不仅是产业链的整合,更是核心竞争力的重塑。这源于TCL对生存与发展意义的持续更新,更需要在布局全产业生态方面的足够韧性和定力。

如李东生所言:“制造业是很艰难的,我们整个国家制造业都在进行转型升级,我们也才刚刚开始,对于这条路,我们是有思想准备的,我们还是要坚韧的走下去。”

免责声明:本站所有信息均搜集自互联网,并不代表本站观点,本站不对其真实合法性负责。如有信息侵犯了您的权益,请告知,本站将立刻处理。联系QQ:1640731186