新能源汽车充电模块供应商优优绿能闯关创业板募资扩产产能利用率并不饱和

新能源汽车充电模块供应商优优绿能闯关创业板募资扩产产能利用率并不饱和本站　　近日，深圳市优优绿能股份有限公司（以下简称“优优绿能”）披露了招股书，公司拟登陆创业板

　　近日，深圳市优优绿能股份有限公司（以下简称“优优绿能”）披露了招股书，公司拟登陆创业板。优优绿能计划募资7亿元，将分别投入充电模块生产基地建设项目、总部及研发中心建设项目及补充流动资金。

　　招股书显示，2015年8月17日，邓礼宽、柏建国共同出资500万元设立了优优有限，二人分别各自出资250万元，出资比例各占50％。

　　目前，优优绿能的实际控制人为柏建国和邓礼宽，其中，柏建国任公司董事长、总经理，邓礼宽任董事、副总经理。柏建国直接持股25.739％，通过优电实业和星耀实业间接持有2.61％的股权；邓礼宽直接持股25.74％，通过优电实业和星耀实业间接持有2.61％的股权，两人合计持有公司56.7％的股权。两人直接和间接控制的股权比例合计为67.6％。

　　需要指出的是，同是70后的柏建国和邓礼宽，曾先后或同时就职于艾默生网络能源有限公司、易达威锐电源设备科技（深圳）有限公司等公司，除了任职岗位不同，二者大部分任职和跳槽时间相似，共事时间约有10年之久。除此之外，优优绿能的董事钟晓旭的工作轨迹也与二者密切相交，只不过钟晓旭在当初公司设立时并未出资。

　　近年来，新能源汽车产业实现了快速发展，吸引了大量资本涌入，产业链上下游各环节均面临日趋激烈的市场竞争。IPO前夕，也有多家机构突击入股优优绿能。

　　2019年5月，万帮新能源入股优优绿能，持股比例为8％；2020年8月，万帮新能源持有公司的股权比例降至为3.52％；目前，万帮新能源的持股比例为2.67％。虽然持股比例一步步下降，但是优优绿能对万帮新能源的销售金额却逐年递增。2019-2022年上半年，公司对万帮数字的销售金额分别为2763万元、1.06亿元、1.61亿元和7721.17万元，占营业收入的比例分别为27.92％、50.9％、37.59％和23.33％。不难看出，2020年优优绿能一半的收入来自与万帮新能源的关联销售。

　　与此同时，2020年5月，ABB通过增资形式入股优优绿能，持有公司的股权比例为7.8％。优优绿能对ABB的关联销售金额分别为67.12万元、1734.28万元、4581.89万元和7571.22万元，占营业收入的比例分别为0.68％、8.27％、10.64％和22.88％，关联交易占比较高，且逐年递增。

　　资料显示，优优绿能是专业从事新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售的国家 高新技术企业，主要产品为充电模块，应用于直流充电桩、充电柜等新能源汽车直流充电设备。

　　优优绿能主要产品为15KW、20KW、30KW和40KW充电模块。报告期内，公司充电模块收入分别为9378.47万元、1.95亿元、4.01亿元和3.04亿元，占主营业务收入的比例平均为 93.25％。

　　目前，公司是国内规模较大、具有一定技术实力和影响力的头部充电模块供应商，是行业内最早推出30KW充电模块的厂商之一。根据测算，2021年中国充电模块市场增量为241.70亿瓦，公司充电模块内销瓦数为29.66亿瓦，市场占有率为12.27％。

　　值得注意的是，原材料成本是公司产品成本中的重要组成部分，占比接近9成。报告期内，优优绿能直接材料占主营业务成本的比例分别为87.81％、86.79％、86.8％和87.44％，占比较高。其中，主要原材料包括功率器件、磁元件、电容、PCB、结构件、芯片等。

　　与此同时，优优绿能的产能利用率并不饱和。2019-2022年上半年，公司产能利用率分别为47.93％、40.17％、62.23％和75.89％。而本次IPO，优优绿能还打算用近4成的募资款投向充电模块生产基地建设项目。

　　报告期内，公司向前五大客户的销售收入分别为6798.15万元、1.55亿元、2.99亿元和2.08亿元，占营业收入比重分别为68.68％、74.08％、69.63％和63.16％，集中度较高。

　　优优绿能在招股书中表示，其作为一家以研发为核心动力的科技创新型企业，长期注重研发投入。截至2022年上半年，公司研发部共有94人，占公司员工总数的比例为40％。2019-2022年上半年，公司研发投入分别为766.85万元、1120.29万元、2149万元和1812.81万元，占营业收入的比例分别为7.75％、5.34％、4.99％和5.48％。但却与行业均值相差近一半，行业均值分别为11.36％、11.96％、11.07％和10.48％。

　　随着优优绿能业务规模的不断扩大，公司应收账款金额可能持续增加，从而影响公司经营活动产生的现金流情况，增加公司营运资金压力。事实上，从优优绿能应收账款也能看出。报告期内，公司应收账款账面价值分别为3180.28万元、6068.6万元、1.66亿元和1.69亿元，占各期末流动资产的比例分别为37.45％、35.63％、39.03％和26.79％，公司应收账款金额较大，占各期末流动资产的比例较高。