战略新兴产业之新能源汽车产业介绍

战略新兴产业之新能源汽车产业介绍本站　　趋势财经8月26日讯，一，新能源汽车产业概述1

　　趋势财经8月26日讯，一，新能源汽车产业概述1。定义国际上，凡是采用非化石燃料的汽车从广义角度来讲都是新能源汽车，具体可分为混合动力汽车含中混，强混，插电式混动汽车，天然气汽车，纯电动汽车和燃料电池汽...

　　国际上，凡是采用非化石燃料的汽车从广义角度来讲都是新能源汽车，具体可分为混合动力汽车(含中混，强混，插电式混动)汽车，天然气汽车，纯电动汽车和燃料电池汽车等类型。从我国对新能源汽车定义看，政策鼓励和支持的新能源汽车形式包括：纯电动汽车，插电式混合动力汽车和燃料电池汽车。

　　海外电动车加速扩张，高景气度开启全球大周期。2016年底以来，海外电动汽车进入加速扩张期，在特斯拉Model 3投产规划的引领下，2016年底以来各大厂商密集推出超过10中新能源汽车车型。表 1 2016年底以来各大厂商均推出新电动车车型

　　图 1 2012-2016年全球新能源汽车销售量及增长率数据来源：Wind资讯从总销量来看，全球新能源汽车近五年来保持复合50%以上的高增长。不同国家，地区新能源汽车发展特点也有所不同。美国私人充电桩普及范围广，以特斯拉为代表的纯电动车销量占比最高。欧洲插电式混动车较纯电动车增速较快。日本燃料电池车Mirai销量可观，混合动力车仍是技术研发，销售的重点。

　　从2009年开始实施十城千辆以来，我国持续，大力的推动新能源汽车行业的发展。2016年，我国生产新能源汽51.8万辆，增长38.5%，其中生产新能源乘用车32.2万辆，增长50.6%，生产新能源商用车19.5万辆，增长22.4%。

　　图 2 2010-2016年我国新能源汽车产量及增长率数据来源：Wind资讯我国新能源汽车产业发展迅速，以2009年为起点大致可以分为三个阶段。2009至2013年为产业导入期，新能源汽车刚进入国内市场，整个产业链还处于萌芽阶段，虽然有国家十城千辆等政策的推动，但是以三电(电池，电机和电控)等为主的核心零部件企业不足以提供行业支持，新能源汽车产业仍然没有大规模发展。2014至2015年是我国新能源汽车高速发展的两年，经过2009-2014年5年的技术和产业链储备，主流车企已经具备规模生产和销售新能源汽车的实力，同时，国家推出2013-2015年的新能源汽车推广政策，进一步坚定了国家发展新能源汽车产业的决心。以新能源客车为代表的新能源汽车开始大规模普及，2014年我国共生产新能源汽车9.3万辆，增长419%，其中，新能源商用车(以客车为主)生产3万台，增长708%，新能源乘用车6.3万辆，增长343%。2016-2020年我国新能源汽车预计会进入稳定增长期，14,15年的高速增长带来了一些问题，其中骗补问题尤其严重，不少客车公司为了拿到高额补贴采用各种手段骗补。16年底发布的新补贴政策，总体上国家补贴比2016年减少20%，地方补贴不得超过国家补贴的50%。虽然补贴额度有所降低，但随着整体产业链的发展和市场接受度与渗透率的提高，新能源汽车预计仍会稳步增长，预计2017年-2020年，我国汽车行业将进入稳定增长阶段，复合增速在40%左右，进而实现2020年当年产量200万辆，2020年全国新能源汽车保有量500万辆的发展目标。

　　与传统汽车行业不同，新能源汽车属于新兴产业，三电(电池，电机和电控)取代三大件(发动机，变速箱和底盘)成为汽车行业关键零部件。电池在新能源汽车上扮演了更为重要的角色，成本将占到整车的40%，且关系到汽车续航里程，充电效率和性能等参数。新能源汽车的发展引入了更多的行业加入的汽车行业体系，也带来了更多的发展机遇。

　　图 3 新能源汽车产业链资料来源：从电动汽车产业链整体看，上游主要为制造核心部件的原材料，包括用以制造动力电池的碳酸锂和氟化锂以及用以制造驱动电机的永磁材料，钕铁錋，铁矿石等。中游则是构成电动汽车的核心部件，包括动力电池，驱动电机和电控系统，其中动力电池以锂离子电池为主，包括正极材料，负极材料，隔膜，电解液，封装和电源管理系统(BMS)。下游是整车及相关的配套服务，包括充电桩，以及智能驾驶。

　　从产业链发展的角度看，上游材料高镍三元将拉动氢氧化锂需求逐步替代烧结点低的碳酸锂成为动力电池主要的正极材料。中游电池是构成电动车的核心设备，目前产能过剩已经非常明显，但龙头企业凭借强大竞争优势快速提升市占率，同时能够绑定优质的下游企业，兼具能量密度，安全性，循环寿命优势的高端产品，也会出现供不应求的情况。下游整车及配套，新能源乘用车与商用车表现相去甚远，自骗补调查实施以来商用电动车销量大幅下降，预计未来2-3年，新能源客车市场理性增长阶段，17-20年预计增速8%左右。与客车相反，新能源乘用车将进入高增长阶段：2016年我国共生产新能源乘用车32.2万辆，同比增长50.6%。2017年以来，尤其是3月份，纯电动乘用车成为新能源汽车增长最快的细分市场，3月销售2.6万辆，同比增长118.1%。

　　2012年中央发布“节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)”，明确将电动汽车作为汽车工业转型战略方向。2015年我国新能源汽车产量大爆发，全年生产多达37.47万辆，较2014年增长近300%。2016年全国生产新能源汽车51.8万辆，全年增长38.5%，新能源汽车产量增速较2015年明显放缓。

　　2014-2015年新能源汽车市场的高速增长同时也带来了一些问题。从政策层面上看，国家+地方补贴额度1:1模式对新能源汽车，尤其是轻型客车存在过度补贴的情形，少数客车企业为了拿到高额补贴，实施了不少骗补的行为。2016年上半年，财政部，发改委等开始在全国范围内对新能源汽车骗补事件进行调查，并着手调整新能源汽车补贴政策。国家处理骗补事件的推进以及新能源补贴政策不确定性是2016年新能源汽车行业产生调整的一大原因。

　　2017年新能源汽车补贴政策整体收紧，总体上国家补贴比2016年退坡20%，同时要求地方补贴不得大于国家补贴的50%，并且提高新能源汽车性能指标要求。虽然短期内新能源汽车产销量可能会在一定程度上受该政策的影响，但补贴退坡将会倒逼行业洗牌，淘汰没有核心技术，以骗补为目的的企业，从长期来看，这将有利于市场出清，利好龙头企业，会促进新能源汽车行业长期良性发展。

　　燃料电池汽车方面，燃料电池乘用车补贴达20万/辆，远高于纯电动乘用车和插电式混合动力乘用车，且到2020年不退坡，政策旨在鼓励车企加大燃料电池方面的投资和研发力度。结合电动汽车发展初期的政策补贴和市场相应表现，预计未来燃料电池汽车产业将得到快速发展。