猛药来了 限购松绑+新基建带飞新能源

　　[ 行业]  近年来，新能源汽车市场在政策扶持下快速发展，已成为中国乘用车版图中不可或缺的板块之一，且市场产销量均领跑全球。但自2019年以来，在整体汽车市场低迷的大背景下，新能源市场未能延续前几年的高歌猛进。而新型冠状病毒肺炎疫情的突然爆发加重了市场的下滑。今天我们就从市场发展转型、疫情短期冲击、政策趋势、“新基建”影响等方面聊一聊新能源市场下滑原因以及未来发展趋势。

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1，新能源市场进入发展转型期，补贴退坡影响销量萎缩；
2，疫情造成短期巨大冲击，多地推出或酝酿刺激政策；
3，“新基建”将助力新能源汽车市场发展。

　　新能源乘用车市场（本文简称新能源市场）是汽车行业未来的主流发展方向已是毋庸置疑的。近年来，在我国政府各项政策的支持下，无论从市场规模、发展速度，还是产、销、研等各方面经验储备均取得了长足的进步。我国作为全球第一大新能源汽车市场，在2018年顺利突破100万大关。但是进入2019年（尤其是下半年）新能源市场之前的高速增长戛然而止，全年销量为104.7万辆。再加上2020年初的“黑天鹅”事件——新型冠状病毒肺炎疫情的爆发，使得本已寒冷的新能源市场雪上加霜，1-2月销量同比下滑60%。

　　新能源汽车市场经过前些年的引入期和发展初期，进入了发展转型期。转型期与发展初期的不同具体表现在以下几方面： 

　　首先，需求导向转变，由政策导向为主转向市场导向为主。由2016-2020年1-2月新能源市场分限购城市份额变化可以看出，2019年非限购城市份额已上升到59.7%，较2015年上升约6个百分点。虽然受疫情影响短期内自然需求有所降低，但中长期趋势不改。另外，疫情的冲击使得限购城市份额增高；因此针对疫情的短期刺激政策也必将由限购城市发起。

　　其次，产品结构升级，由小/微型级别产品为主转向主流级别为主。从近年来新能源车型级别份额变化观察，在2016年占据市场最大份额（47.5%）的是微型车，其次是小型车（19.0%）。进入2019年，微型车市场份额已下降到17.1%，市场份额最大级别变为紧凑型车（40.4%）。在燃油车市场中的主力级别，紧凑型SUV、小型SUV等份额均有提升。疫情的到来进一步加速产品结构转型，尤其是中型车市场的崛起。

　　再次，新能源独立品牌诞生，产品由“油改电”、同平台设计开发转为独立设计和自有平台。近年来多家新能源独立品牌出现，如特斯拉、蔚来、威马、小鹏、几何汽车、广汽新能源等，他们均具有独立研发、自有平台、自有渠道的特点。这些品牌资源配置更合理，产品核心技术突出，也为市场带来更多活力与竞争。

　　近一年新能源市场销量萎缩与市场结构转型同时发生，除去中国汽车整体市场自2017年以来的下跌影响外，主要有以下两方面原因导致新能源市场销量出现下滑。

一，补贴退坡是导致本轮新能源市场下滑的一大主因。

　　国家补贴和地方补贴的退坡，使得部分依赖补贴过活的车企销量大减。政策初衷是为了实现市场和产品升级，继续扶持技术含量较高企业和淘汰落后产能。从这个角度看政策的目的已经实现。由2019年分月销量走势图可见，月度销量环比增速与补贴过度期时间节点强相关，补贴退坡对市场的影响十分明显。

二，疫情爆发是短期内对市场冲击的最大因素。

　　2020年最大“黑天鹅”事件——新型冠状病毒肺炎的爆发，对市场冲击巨大。新能源市场2月整体销量环比下滑77.3%，较传统能源市场较轻（传统能源市场环比增速-89.8%）。但随疫情好转和复产复工率提升，影响将逐渐减弱。被疫情抑制的购车需求或迎来报复性反弹。

　　但疫情的爆发同时也将加速市场优胜劣汰进程，抗压能力强的品牌或在疫情过后的市场表现中脱颖而出。2月特斯拉表现突出，销量为2314辆，较1月份仅萎缩35.1%。而与之形成鲜明对比的是，2月份销量小于100辆的新能源品牌有53家。疫情的影响或将加速落后产能的消亡，实现市场资源配置优化。

　　新能源市场处于发展转型期，虽然经历了短期调整的阵痛（将在之后几年持续调整）以及突发事件的打击，但国家对新能源汽车行业的看好依然不会改变，也必将为产业发展保驾护航。从中长期发展来看，未来机遇大于挑战。

　　首先，中国经济持续稳定基本面向好，将继续保持全球最具活力经济体的地位。并通过在此次新冠肺炎疫情中的完美表现，进一步提升中国经济的吸引力。

　　其次，政策扶持力度或进一步加大，由普惠型走向精准型。短期内为弥补疫情带来的影响，多地已出台或酝酿出台相关刺激政策鼓励新能源汽车消费。据统计，现有杭州、广州、上海、佛山等七地已相继推出相关政策，放宽限购指标、鼓励汽车消费。其他多城市正在酝酿中，有望跟进。放眼海外，随着2019年欧洲碳排放政策与油耗测试标准WLTP的施行，欧洲新能源汽车发展进入快车道。德、英、法等国均推出支持政策鼓励新能源汽车行业发展。我国未来政策制定也必将参考国外同行业的措施进行完善。

　　另外，国家近期推出的“新基建”发展规划，将进一步助力新能源汽车市场发展。首当其冲的是充电桩建设，目前我国充电桩车桩比3.4:1的现状与1:1的目标相去甚远，考虑到2030年中国新能源汽车保有量将达到八千万，充电桩基础设施的市场缺口巨大。此次规划提出，必将刺激新能源汽车基础设施建设发展，彻底解决用户用车充电顾虑。5G和人工智能等技术发展也在本次“新基建”规划中，将为智能网联汽车的发展带来新机遇，而新能源汽车与智能网联的结合是未来汽车发展大方向，也必将影响新能源汽车的产品吸引力。另外，特高压技术的普及将有利于用电成本下降，对新能源汽车市场是又一大利好。

　　虽然对于新能源产品，用户依然有产品保值和二手车交易服务等顾虑，但随着相关配套服务完善这些问题将逐一解决。

总结：

　　虽然新能源市场正经历发展转型期的阵痛以及新冠肺炎疫情的冲击，市场销量短期下跌。但随着市场结构转型、产品迭代、配套升级等各方面推进，再加上国家政策引导和支持，未来市场前景依然向好。“新基建”也必将为新能源汽车市场发展壮大添足燃料。对于车企来说，经历大洗礼后优秀的品牌厂商会脱颖而出，通过兼并重组实现资源优化，并在新的竞争中抢得先机。对于消费者而言，市场的优胜劣汰和充分竞争必将带来出色的产品、更丰富的选择、更便宜的价格，可谓“喜闻乐见”。（文/ 刘翔宇）