特斯拉“中国速度”的背后：中国新能源汽车供应链迎新风口

这是一场属于中国新能源汽车供应链的狂欢。

出于抢市场、降成本、盈利诉求，特斯拉上海工厂一年之内完成了从建厂、投产、上市再到小批量交付，创下了全球汽车制造业的新纪录，也让特斯拉体验了一把何为“中国速度”。

但惊喜不止如此，在完成中国制造Model 3向社会用户首次交付并启动Model Y项目后，1月8日，特斯拉股票涨幅接近5%，盘中市值几乎达到890亿美元，比通用汽车和福特汽车的总和高20亿美元。而其供应链也表现强势，连续数日开盘大涨，多家本土供应商概念股涨停封板。

特斯拉“国产化”供应链为何如此火爆

据乘联会最新数据显示，2019年12月，我国狭义乘用车批发销量稍有回暖，环比提升6.3%至216万辆，但同比仍下滑1%；2019年全年，我国狭义乘用车批发销量为2110.3万辆，同比下跌9.3%。国内乘用车销量持续下滑，就连此前三位数飞增的新能源汽车也在6月的“抢装效应后”连续数月同比下跌，乘用车行业整体下行压力加大，行业加速出清，供应链整体呈盈利水平大幅下滑、现金流吃紧态势。

车市的严寒，不言而喻。可有别于中国乃至全球汽车市场的持续下行，特斯拉凭借在细分市场无对手的Model 3在2019年第四季度实现了创纪录的近10.5万的车辆产量和约11.2万台车辆交付。至此，2019年全年特斯拉共交付约36.75万辆，比上年增长50%。这其中，Model 3在2019年各季度中分布完成了50928、77634、79600、92550辆的全球交付额，且这一数据在国产Model 3将补贴后售价压至30万元以内后，获得了更大的增量空间。

正因如此，特斯拉在其在年报中表示，原计划一期年产能25万辆、全部年产能50万辆的上海超级工厂，将在2020年一季度末完成产能的爬坡（即年产能50万辆）。寄以提升更大产能，获取更大收益。

与此同时，供应链的国产化替代趋势明确，而作为一家在行业颠覆性、产品认可度、供应链长度及广度、产品单体价值等方面均不亚于甚至优于苹果公司的特斯拉，其供应链未来有望复制甚至超越苹果供应链对中国制造业的拉动，形成更为庞大的“特斯拉效应”。

特斯拉版“中国速度”的“幕后赢家”

特斯拉上海工厂高效率投建，但本地采销模式并非一蹴而就，而是逐步推进。就特斯拉上海工厂制造总监宋钢透露，目前国产特斯拉Model 3零部件本土化率为30%左右，计划到今年7月提升至70%-80%，并在年底实现全部零部件的国产化替代。

从行业层面来看，各零部件环节国产化替代进程快慢与产品价值量、行业特性（技术壁垒、竞争格局以及产品属性等）密切相关。因此，在目前30%的占比中，更多是以本身就已在特斯拉供应商阵营中的中国零部件企业为主。双林股份，便是其中之一，也是受益特斯拉概念火爆而一度涨停的“幕后赢家”之一。

双林集团上海总部

据了解，双林股份于1987年成立，家电行业起家，2000前后转型汽车零部件，后专注于安全系统、空调、发动机、内外饰的注塑产品的制造，并在2010年正式运作上市，且在此后数年，通过兼并的方式开始了快速的业务拓展之路。如今，该公司形成了五大业务板块：汽车饰件、机电电子、轮毂轴承、自动变速箱、新能源汽车动力系统，同时在汽车智能驾驶领域也有所涉足。

经过近二十年来的厚积薄发，双林股份陆续获取了来自大众、通用、吉利、比亚迪、上汽等主机厂客户的订单，并配套联合电子、佛吉亚、博泽、天合汽车等Tier 1供应商。

正是凭借不断完备的产业线、与国内外主机厂及一级供应商良好的业务关系，2016年，双林股份以其优质的座椅水平驱动器/软轴产品，成功跻身佛吉亚二级供应商阵列，出口北美以供应特斯拉Model X；随后在2020年配套一级供应商PSS，为国产Model 3供应汽车喇叭。

双林股份座椅相关核心部件

未来，作为与Model 3共享75%零部件的Model Y国产加速，本就位列特斯拉供应商名单上的双林股份或大概率以首批供应商身份再次出现在这款新车之上。

为争取更大的降价操作空间，进一步提升其在同级别电动车或燃油车的竞争实力，特斯拉本地化供应链配套仍在继续壮大，毋庸置疑，更多类似于双林股份这样的本地化零部件供应商将迎来配套机会，蚕食外资零部件供应商在这条供应链中的份额占比。

与此同时，伴随特斯拉上海工厂逐渐攀升的产能，双林股份等本土汽车零部件供应商或将凭借产品技术领先及认可度的提高，进一步加大获得其他新能源车企增量新订单的概率。

盖世小结：近年来，各大主流车企陆续启动在新能源领域的战略投入，2020年是国产特斯拉的交付元年，更加拉开中国新能源汽车新一轮的快速增长期。如“鲶鱼”般存在的特斯拉，搅活了逐渐消沉的中国新能源车市场，更为中国新能源供应链带来强大发展机遇。未来，随特斯拉上海工厂产能逐渐爬坡，及接下来不断涌入的各大主流车企新能源产品，新能源汽车产业将带动多少本土零部件企业“爆发”，诸如双林股份等首批进入特斯拉供应链的企业又是否会迎来更进一步的业绩突破，值得期待。