疫情下的区块链：盘活“欠条” 助力小微企业贷款

突如其来的新冠肺炎，给所有企业都出了一张考卷。相对于头部企业的应对有余，中小微企业面临的则是一场大考。现金流紧张、线上转型困难、融资渠道少、信用评估成本高等种种问题，都让小微企业陷入困境。

日前，清华大学经济管理学院等机构调查结果显示，受本次新冠肺炎影响，85.01%的企业现金无法维持3个月以上，近30%的企业预计，2020年营业收入下降幅度超过50%。

事实上，营收暂时归零并不可怕。所有的小微企业主，都在期待疫情过后业务数据的爆发式增长，他们希望能手握足够的资金，熬过这个寒冬，才能等来春天。

小微企业该如何自救？在供应链金融领域，区块链技术主导的融资业务模式，正在快速推进中。一般来说，在供应链金融中，核心企业“上链”后，买方的真实交易背景连同付款承诺生成一笔笔应收凭证，由卖方认领后，成为可流转、可融资的资产。

这类“欠条”能帮小企业拿到贷款，还能盘活整个链条上的资金需求、融资需求和信用资产。其应用场景如何落地，仍然还在探索中。

盘活企业“欠条”

据了解，疫情期间，尚未完全复工的小微企业对现金流的需求主要有两个部分：人力支出和租赁成本。

“国内小微经营主体的法人数量，占我们国家法人经营主体的99%以上，数量非常的庞大，共同的现象造成了在人力成本支出这一块，小微企业有非常大的困扰。”蚂蚁金服区块链产品专家梁蓉在接受21世纪经济报道记者采访时透露，一些小微企业目前账面上的现金流，能维持人力支出加租赁支出的时间，不会超过三个月。应收账款在关键时期，将成为小微企业的关键财富。

应收账款是企业下游买方进行货物采购后形成的付款，在生产线停工、收入现金流被切断、企业生产经营状况还没有恢复到正常的情况下，账面上的应收账款这一类的资产，就是小微企业可以用于自救的财富。

在这一关键环节上，小微企业用区块链实现无接触贷款，一定程度上可以解决现金流短缺的燃眉之急。梁蓉解释称，整个链路上的核心企业产生的付款，由核心企业来签发一个付款凭证，各级的供应商之间，基于真实的贸易去支付这个付款凭证，如果小微企业手里有这个付款凭证，他就可以根据蚂蚁合作的银行在线申请贷款，这个贷款无需线下见面和办理手续，最快可以达到秒级放款。

将企业账面上目前唯一还能盘活的、有价值的资产去盘活，或许是小微企业能抓住的救命稻草。在疫情中受挫严重的旅游行业，首当其冲展开了自救。

“原来春节黄金周光交易都要做到上亿，今年大家坚持了几天吧，就全面关停了，交易量跌至百万。我们也一直在深度地考虑企业的升级转型问题。抗击打能力一个最关键的核心就是资金，企业发展需要有流动资金，并且需要大量的资金来进行信息化的提升和改造。”成都中科大旗软件股份有限公司副总经理杨陈对21世纪经济报道记者表示，处于产业链上游的景区，一旦基建跟不上，接不住未来几何增长的客流量，很可能做砸了口碑。虽然短期能看到现金流的增长，长远来看破坏了旅游体验，将造成巨大的损失。

在机会到来前修炼内功，最需要的还是资金。但是，银行对文旅企业的授信额度大幅下降。中科大旗作为一家全国景区酒店开发智慧系统平台，其年销售超亿元。这背后是全国数百家小型硬件设备厂商，源源不断的供货交易。

为了破解困境，中科大旗运用蚂蚁双链通，形成了景区资产的证券化的模式：在供应链金融中，核心企业“上链”后，买方的真实交易背景连同付款承诺生成一笔笔应收凭证，由卖方认领后，成为可流转、可融资的资产。

随后，银行通览供应链上的信息，知道订单最终供应到哪家大型企业的产品线，知道借的钱将流向主营业务的正常供给，也知道偿还能力，贷款风险变得更加可控，整个融资流转过程清晰留痕、不可篡改，一链杜绝了资金挪用等风险。

构建供应链金融生态

与中科大旗的选择一致，国内最大的酒类新零售企业1919也在靠区块链渡过难关。该平台目前注册用户约为1200万，需要强大的供应链来支持发展。

1919平台董秘晋青海告诉21世纪经济报道记者，受疫情影响，春节期间，该公司旗下1900多家门店有三分之一开不了业，即使是已经开业的线下门店，由于一些小区限制居民的流动，整个销售也大幅下滑。

与此同时，传统酒类交易行业基本是现款交易，对资金流的流通要求非常高，经销商也需要快速回笼资金，所以这中间需要有快速的资金周转能力。

目前，1919平台已经为上游的小微企业提供了接近一亿的资金流量。整个过程，晋青海能感受到区块链+供应链金融的创新，及其对整个行业效率的提升。效率的提升也带来了产品价格、服务效率的提升。

“我们这个行业很特别，上游是一线酒厂，他们有大量的资金，并希望能够参与到整个酒类流通的供应链金融当中，然后将资金给到B端的供应商。当然主要还是由银行来提供服务。”在晋青海看来，双链通提供了很好的一个风控体系，能够给以核心企业为主的整个产业进行赋能。

他认为，金融科技创新未来还会有更多的机会，在一些个人投资的直管店里，如果有投资其他的餐厅、KTV、烟酒店等等，会有更多的需求更大的动力，去做更多的账期业务。

回看区块链技术的发展，其在供应链金融领域的落地相对已经深入。上游企业可以通过核心企业的应付账款融资，下游企业则可以通过仓单质押等模式进行融资。区块链最核心的技术价值是建立信任，由此可以打破在供应链金融领域两个“难题”：供应链多级企业间信任传递问题、贸易端和资金端信息数据不可信问题。

“核心企业在疫情期间得到了金融机构资金的支持，整个供应链条都会得到浸润，可以保障开工率和对应的就业，等整个社会恢复生产生活的时候，企业就更有能力拿到更好的订单，获得更好的发展。”蚂蚁金服区块链业务拓展专家郑浩对21世纪经济报道记者表示。