汽车及汽车零部件行业研究：国内步入新车放量旺季美国政策落地加速

汽车及汽车零部件行业研究：国内步入新车放量旺季美国政策落地加速本站　　1、价格：碳酸锂小幅上涨，MB钴下降

　　1、价格：碳酸锂小幅上涨，MB钴下降。2、终端：8月1周乘用车同比/较上月同期正增长。乘用车零售28.5万辆，同比+21%，较上月同期+3%。电车第1周上险9.6万辆，同比+111%，较7月+10.3%，渗透率26.2%。阿维塔11上市，小鹏G9预售。

　　8月1周，乘用车零售热度不减，同比/较上月同期实现正增长。8月1-7日，乘用车零售28.5万辆，同比增长21%，较上月同期增长3%，环比上周下降57%;乘用车批发27.9万辆，同比增长18%，较上月同期下降2%，环比上周下降69%。

　　电车方面，8月第1周上险9.6万台，环比正常波动，同比/较上月增长超预期。同/环比+111%/-23%，较7月同期+10.3%，渗透率26.2%(T出口+停产上险较全供国内预计损失1w+)。具体车企来看：比亚迪，吉利，长安、塞力斯等较7月同期，实现正增长明显。尤其吉利极氪，8月1周上险达2.5k，较7月同期+548.7%，环比+26.3%。

　　22Q3重磅新车型持续上市，行业景气度持续升温。本周阿维塔11正式上市，小鹏G9开启预售，24小时订单突破两万；3Q22比亚迪海豹、腾势D9、深蓝SL03，理想L9，蔚来ET5等重磅新车将密集开启交付。另外，8月26日成都车展，高合HiphiZ等众新车也将正式上市，预计电车Q3新能源车市持续升温，热度不减。

　　美国新能源车刺激政策落地在即，产销量有望迎来加速。本周美国众议院通过了《通货膨胀削减法案》（IRA），下一步将提交至白宫由总统拜登正式签署立法。其中针对新能源车的内容包括，为售价低于8万美元的电动SUV、卡车和货车以及低于5.5万美元的轿车提供高达7500美元的税收抵免。对购买二手电动汽车提供最高4000美元的税收抵免。若该法案顺利通过，特斯拉、通用、丰田等车企将重获税收抵免，美国新能源车销量有望快速提升。

　　投资建议：月初销量环比波动是正常性的月度波动现象，成功的汽车板块投资一定是看准中期趋势，而不是情绪性的迷失在正常的短期波动中。4-5月，我们提出零部件将迎来历史性的戴维斯双击投资机会。当前位置，我们认为，终端上要更加关注欧美是否能超预期，中游要关注三季度业绩和明年成长性超预期的机会。建议关注：比亚迪、特斯拉与强势造车新势力及其产业链；电池产业链关注确定成长方向（隔膜、涂覆材料、电池厂等）；零部件从智能化渗透率和国产化率提升角度，关注热管理、底盘（悬挂+制动）、安全、微电机等领域；整车方面继续关注比亚迪、长安、吉利、理想、塞力斯等，产品周期不止，股价向上趋势不变。

　　阿维塔11新车点评；合兴股份中报点评；7月电车销量点评；中鼎股份订单点评；松原股份大涨点评；上声电子拟发可转债点评；三花智控中报点评。子行业推荐组合：详见后页正文。