鹏翎股份(300375)：2022年度向特定对象发行股票并在创业板上市之募集说明

鹏翎股份(300375)：2022年度向特定对象发行股票并在创业板上市之募集说明本站　　本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任

　　本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

　　中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

　　公司2022年第三季度报告已于2022年10月27日对外披露，2022年三季度公司实现营业收入 119,861.87万元，同比增长3.15%，实现归属于上市公司股东净利润 5,836.03万元，同比下降 9.87%，实现扣除非经常性损益后归属于上市公司股东净利润 4,963.66万元，同比下降 16.60%。2022年第三季度报告未涉及影响本次发行的重大事项，公司2022年第三季度报告于中国证监会指定的创业板信息披露网站巨潮资讯网上披露，请投资者注意查阅。

　　公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第七节 与本次发行相关的风险因素”全文，并特别注意以下风险：

　　一方面，汽车工业具有产业链长、关联度高、就业面广、消费拉动大等特点，影响力已经渗透到社会发展与居民生活的方方面面，已成为国民经济支柱行业，如新冠疫情进一步加剧，会对汽车的消费需求产生不利影响，进而对发行人所处的汽车零部件行业产生不利影响；另一方面，若新冠疫情持续多点爆发，不仅可能会导致汽车产业的供应链整体受影响，还可能会局部导致发行人员工返岗迟滞、国内外物流受阻、物料供应无法保障、商务谈判和交流不便等问题。如 2022年3月以来，作为我国汽车工业重镇的上海地区爆发疫情，对全国的汽车产业链产生较大冲击，发行人部分客户生产停滞和部分原材料供应受阻，对发行人的生产经营产生了一定的不利影响。

　　公司主要产品营业成本构成中直接材料占比约 70%，其中各类橡胶、塑料粒子、炭黑及芳纶线等原材料本身系大宗原材料，接口、卡箍等配件与钢材等大宗原材料关系紧密，使得公司的产品成本直接或间接受全球大宗原材料价格影响。

　　比如，报告期内公司生产用橡胶等原材料近年来价格呈现明显上涨趋势，根据Wind资讯统计，2020年初至 2022年 6月末，三元乙丙橡胶参考价格由约 1.5万元/吨上涨至约 2.6万元/吨。随着产品原材料价格上升等因素，企业运营成本和费用在不断地增加。若采购价格上升而公司未能及时调整相关产品售价，不能覆盖原材料上涨对成本的影响，公司将面临盈利水平下降的风险。

　　报告期各期，公司前五大客户的销售收入占营业收入的比例分别为 64.98%、69.74%、67.65%和 68.57%，公司的客户集中度相对较高。公司的主要客户为大型整车厂，包括一汽集团、长安汽车、长城汽车、比亚迪、上汽大众等。公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系，但若相关客户因未能及时跟进技术革新、未能持续推出市场畅销车型、采购策略变化等方面的经营环境发生改变或因原因与公司终止业务关系，可能会对公司的经营及财务状况带来不利影响。

　　在我国汽车保有量持续增长、新能源汽车快速兴起等背景下，我国汽车零部件行业内企业同时面临着机遇与挑战。虽然公司通过多年发展已在行业内具有较强的竞争优势，但面对日益激烈的市场竞争，如果公司不能及时充实资金实力，以持续提升整体竞争力，则可能面临市场份额下降或无法获得新项目订单的风险，从而影响公司未来的经营业绩。

　　公司所处行业属于技术密集型行业，技术和产品的更新换代速度较快。随着近几年汽车行业的发展以及新能源汽车、智能驾驶等新兴领域的兴起，人们对汽车产品提出了如环保、节能、安全等越来越高的要求，从而对与汽车整车行业相配套的零部件生产行业提出了相应的技术进步、产品更新要求。汽车零部件生产企业为了适应激烈的市场竞争，必须紧跟下游汽车行业的发展趋势，对产品材料配方和生产工艺及技术进行持续改进和创新。若公司在产品研发投入力度、技术开发方向、产品更新速度等方面发生经营决策的失误，将损害公司的技术竞争优势，从而削弱公司的核心竞争能力。公司在长期的研发和生产中积累丰富的经验和技术，这些经验和技术对公司产品性能、品质改进有深刻影响。核心技术的、核心技术人员的流失将会对公司的持续健康发展造成较大影响。

　　本次向特定对象发行完成后，公司的总股本和净资产将会增加，但由于本次发行募集资金在扣除发行费用后用于补充流动资金，有利于充实公司资金实力，增强公司的持续经营能力，但不能产生及时且直接的效益。因此，在公司总股本和净资产均增加的情况下，若未来公司收入规模和利润水平不能实现相应幅度的增长，则短期内每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出现一定幅度的下降，公司存在即期回报被摊薄的风险。

　　为完善汽车零部件产业布局，丰富公司产品结构，公司于 2019年完成对河北新欧 100%股权的收购，形成商誉 85,640.13万元。根据《企业会计准则》规定，公司需在每年年度终了对收购企业所形成的商誉进行减值测试。因报告期内新冠疫情、汽车排放标准切换、汽车行业市场情况有所波动以及消费信心不足等因素的影响，河北新欧业绩未达预期，截至 2022年 6月 30日，公司已对收购河北新欧形成的商誉共计提减值准备 46,093.11万元。若河北新欧后续业务发展继续不达预期，经营情况恶化，公司存在需要进一步计提商誉减值准备的可能，从而对公司当期损益造成不利影响。

　　本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项：

　　1、本次向特定对象发行股票相关事项已经获得公司第八届董事会第八次（临时）会议、2022年第二次临时股东大会、第八届董事会第十二次（临时）会议审议通过，需经深圳证券交易所审核通过以及中国证监会同意注册后方可实施。

　　2、本次向特定对象发行股票的发行对象为王志方，王志方为公司控股股东、实际控制人，本次向特定对象发行构成关联交易。本次发行对象以现金方式认购公司本次向特定对象发行的股票。公司董事会在审议与该关联交易相关议案时已严格按照相关法律、法规、规范性文件规定，履行关联交易的审议和表决程序。

　　3、本次发行的定价基准日为公司审议向特定对象发行股票事项的董事会（即公司第八届董事会第八次（临时）会议）决议公告日，发行价格为 3.13元/股，不低于定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价的 80%。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次发行价格将进行相应调整。因公司 2021年度权益分派方案已实施完毕，本次发行价格调整为 3.08元/股。

　　4、本次向特定对象发行股票募集资金总额不低于 20,900.00万元（含本数）且不超过 27,900.00万元（含本数），募集资金在扣除发行费用后计划全部用于补充流动资金。

　　5、根据公司第八届董事会第八次（临时）会议决议公告日为定价基准日确定的发行价格计算，同时因公司 2021年度权益分派方案已实施完毕，本次向特定对象发行的股票数量不低于 67,857,142股（含本数）且不超过 90,584,415股（含本数）。本次向特定对象发行股份数量系按照本次发行募集资金总额除以发行价格计算得出，且不超过本次发行前总股本的 30%。最终发行数量由董事会根据股东大会的授权、深交所、中国证监会相关规定与保荐机构（主承销商）协商确定。

　　6、本次发行对象认购的本次向特定对象发行的股票，自本次发行结束之日起 36个月内不得转让。本次发行对象所取得上市公司向特定对象发行的股份因上市公司送股、资本公积金转增股本等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。法律法规对限售期另有规定的，依其规定。

　　7、本次向特定对象发行不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，本次向特定对象发行股票的实施不会导致公司股权分布不具备上市条件。

　　8、本次发行完成后，王志方持股比例不低于 38.28%（含本数）且不超过40.14%（含本数）。根据《上市公司收购管理办法》的相关规定，王志方认购本次向特定对象发行股票触发要约收购义务。

　　根据《上市公司收购管理办法》第六十三条投资者可以免于发出要约的情形之“（三）经上市公司股东大会非关联股东批准，投资者取得上市公司向其发行的新股，导致其在该公司拥有权益的股份超过该公司已发行股份的 30%，投资者承诺 3年内不转让本次向其发行的新股，且公司股东大会同意投资者免于发出要约”的相关规定，王志方已承诺本次发行中所取得的股份自本次发行完成之日起36个月内不进行转让，公司 2022年第二次临时股东大会已审议通过本次认购对象免于发出要约的议案。

　　9、本次向特定对象发行股票完成前公司的滚存未分配利润由本次发行完成后的新老股东按照持股比例共享。

　　10、根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第 3号—上市公司现金分红》等相关规定，公司制定了《未来三年（2022-2024年）股东分红回报规划》。关于公司利润分配政策及近三年股利分配的情况，详见本募集说明书“第二节 发行人基本情况”之“九、报告期内利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况”。

　　11、根据国务院《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）、国务院办公厅《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等文件的有关规定，公司制定了本次向特定对象发行股票后填补被摊薄即期回报的措施，公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司摊薄即期回报填补措施能够得到切实履行作出了承诺，相关措施及承诺请参见本募集说明书，相关情况详见本募集说明书“第八节 与本次发行相关的声明”。公司特别提醒投资者，公司制定的摊薄即期回报填补措施不等于对公司未来利润做出保证。投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，提请广大投资者注意投资风险。

　　《华泰联合证券有限责任公司关于天津鹏翎集团股份有 限公司 2022年度向特定对象发行股票并在创业板上市募 集说明书》

　　连接各个零部件的软管、硬管等管状零件，其作用是在 各零部件之间传递各种介质（如油液、水液、气体等）， 是保证汽车性能发挥、安全运行的重要零部件

　　用于气体、液体等流体输送的管状橡胶制品，一般由内 外胶层和骨架层组成。内胶层直接承受输送介质的磨损、 侵蚀，且防止其泄漏；骨架层是胶管的承压层，赋予管 体强度和刚度；外胶层保护骨架层不受外界的损伤和侵 蚀

　　以橡胶为主要原料，经过一系列加工制成的具有弹性或 韧性的产品总称，包括轮胎和非轮胎橡胶制品

　　两个或两个以上零件组成的产品；公司生产出成型胶管， 在其上安装卡箍、阀体等零配件后形成总成产品，提供 给主机厂，便于其安装在整车的特定部位

　　车身密封系统或密封部件，确保实现气密性、液密性和 声密性等一系列密封性能。车身密封件以密封条为主， 广泛用于车门、车窗、车身、天窗、发动机等部件

　　三元乙丙橡胶，是乙烯、丙烯以及非共轭二烯烃的三元 共聚物，其耐臭氧、耐热、耐候等耐老化性能优异，广 泛用于汽车部件、建筑用防水材料、电线电缆护套、耐 热胶管、胶带等领域

　　PVC材料即聚氯乙烯，是世界上产量最大的塑料产品之 一，可以根据不同的用途加入不同的添加剂，使其呈现 不同的物理性能和力学性能

　　TPV材料即热塑性动态硫化橡胶，把橡胶与塑料的特性很 好的结合在一起，得到综合性能优异的高性能弹性体材 料，广泛应用于汽车工业、电子电器、消费用品和建筑 建材等领域

　　乘用车是在其设计和技术特性上主要用于载运乘客及其 随身行李和/或临时物品的汽车，包括驾驶员座位在内最 多不超过 9个座位。乘用车下细分为基本型乘用车（轿 车）、多功能车（MPV）、运动型多用途车（SUV）和专 用乘用车等

　　线性高分子通过交联作用而形成的网状高分子的工艺过 程。从物性上即是塑性橡胶转化为弹性橡胶或硬质橡胶 的过程

　　经营范围：橡胶制品、塑料制品、汽车配件、电子产品研发、制造、销售；汽车模具设计、制造；质检技术服务；货物及技术进出口；机械设备、厂房租赁业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况

　　发行人控股股东、实际控制人为王志方。截至 2022年 6月 30日，王志方持有公司 212,588,742股股份，占总股本的 31.98%。王志方的基本情况如下： 王志方，男，1979年出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。自 2002年 9月起曾任赤山集团有限公司项目总监、房地产开发分公司总经理，赤山集团有限公司副总经理，现任赤山集团有限公司党委、董事。兼任中国青年企业家协会理事、山东省工商联执委、山东省青年企业家协会常务理事、威海青年企业家协会副会长、威海市工商联副会长、威海市政协委员、荣成市政协。

　　先后获得山东省富民兴鲁劳动奖章、山东省食品行业优秀企业家、威海市“十大杰出青年企业家”、“齐鲁文化大道”建设先进个人、荣成市建设行业优秀企业经理、诚信建设先进个人、优秀党员等荣誉称号。现任鹏翎股份董事长、总裁。

　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），发行人所处行业属于汽车制造业（C36）中的汽车零部件及配件制造业（C3670）。

　　气缸体、气缸盖、曲轴、凸轮轴、活塞和连杆、滤清器及配件、增压 器、风扇、燃油喷射系统、油泵、飞轮等

　　液力变矩器、变速箱、万向节、传动轴、半轴、球笼、十字节、减速 器、分动器、差速器、同步器、离合器等

　　车灯、车厢及配件、座椅及附件、汽车玻璃及车窗、车镜、雨刷系统、 驾驶室、仪表台、保险杠和中网、引擎盖、门窗和叶子板等

　　天线、车载影音装置、车载导航/ 通讯装置、车载电子诊断装置、发 电机、点火系统、蓄电池、空气调节系统、车灯、喇叭及配件、启动 电机等

　　公司所处行业的管理体制是在国家宏观经济政策调控下，遵循市场化发展模式的市场调节管理体制，采用政府宏观调控和行业自律管理相结合的管理方式。

　　从宏观上组织拟订行业发展、产业技术进步的战略、规划和 重大政策；组织推动技术创新和产学研联合；协调解决重大 技术装备推广应用等重大问题

　　拟订并组织实施工业行业规划、产业政策和标准；监测工业 行业日常运行；推动重大技术装备发展和自主创新

　　对汽车工业进行产业及市场研究、技术标准的起草和制定、 产品质量监督、提供信息和咨询服务、行业自律等

　　组织参与橡胶行业关于发展战略、管理体制；组织推动橡胶 行业自主创新；推进橡胶行业质量提升等

　　汽车零部件行业作为汽车整车产业链的上游，因其涉及范围广、细分领域多，目前尚未有统一的政策标准，其相关政策主要包含于汽车产业的国家政策之中。

　　近年来，我国不断推出支持汽车及汽车关键零部件产业发展的政策，以鼓励相关产业稳健发展，进而带动汽车流体管路及密封部件细分行业的持续发展，具体情况如下：

　　对于购置日期在 2022年 6月 1日至 2022年 12月 31日期间内且单车价格（不含增值税） 不超过 30万元的 2.0升及以下排量乘用车， 减半征收车辆购置税

　　推动消费持续恢复。多渠道促进居民增收， 完善收入分配制度，提升消费能力。继续支 持新能源汽车消费

　　将碳达峰贯穿于经济社会发展全过程和各方 面，重点实施能源绿色低碳转型行动、节能 降碳增效行动、工业领域碳达峰行动、城乡 建设碳达峰行动、交通运输绿色低碳行动、 循环经济助力降碳行动、绿色低碳科技创新 行动、碳汇能力巩固提升行动、绿色低碳全 民行动、各地区梯次有序碳达峰行动等“碳 达峰十大行动”

　　坚持扩大内需这个战略基点，充分挖掘国内 市场潜力，稳定增加汽车、家电等大宗消费， 取消对二手车交易不合理限制，增加停车场、 充电桩、换电站等设施，加快建设动力电池 回售利用体系

　　贯彻落实国务院常务会议部署，深入实施《新 能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》， 稳定增加汽车消费，促进农村地区新能源汽 车推广应用，引导农村居民绿色出行，助力 全面推进乡村振兴，支撑碳达峰、碳中和目 标实现

　　关于批准发布 《乘用车燃料消 耗量限值》等 7 项强制性国家标 准和 1项强制性 国家标准修改单

　　该标准规定了燃用汽油或柴油燃料、最大设 计总质量不超过 3500kg的 M1类车辆今后一 个时期的燃料消耗量限值要求，是我国汽车 节能管理的重要支撑标准之一

　　把握新发展阶段，贯彻新发展理念，构建新 发展格局，立足新时期汽车市场新情况、新 特点、新趋势，从汽车全生命周期着眼，将 扩大汽车消费和促进产业长远发展相结合， 不断完善汽车消费政策，有序取消行政性限 制消费购买规定，推动汽车由购买管理向使 用管理转变，加快建设现代汽车流通体系， 助力形成强大国内市场，促进汽车市场高质 量发展

　　我国新能源汽车核心技术达到国际先进水 平，质量品牌具备较强国际竞争力。纯电动 汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车 全面电动化，燃料电池汽车实现商业化应用， 高度自动驾驶汽车实现规模化应用，充换电 服务网络便捷高效，氢燃料供给体系建设稳 步推进，有效促进节能减排水平和社会运行 效率的提升

　　调整国六排放标准实施有关要求、完善新能 源汽车购置相关财税支持政策、加快淘汰报 废老旧柴油货车、畅通二手车流通交易、用 好汽车消费金融等

　　提出结合实际情况探索推行逐步放宽或取消 汽车限购的具体措施、有条件的地方对购置新能源汽车给予积极支持、进一步落实全面 取消二手车限迁政策以释放汽车消费潜力

　　提出有序推进老旧汽车报废更新、持续优化新能源汽车补贴结构、促进农村汽车更新换 代、稳步推进放宽皮卡车进城限制范围等促 进汽车消费的措施

　　聚焦汽车产业发展重点，加快推进新能源汽 车、智能汽车、节能汽车及关键零部件，先 进制造装备，动力电池回收利用技术、汽车 零部件再制造技术及装备研发和产业化

　　规划目标：力争经过十年持续努力，迈入世 界汽车强国行列。关键技术取得重大突破； 全产业链实现安全可控；中国品牌汽车全面 发展；新型产业生态基本形成；国际发展能 力明显提升；绿色发展水平大幅提高

　　（三）行业发展情况 1、汽车行业概况 （1）全球汽车行业概况 ①汽车行业迈入成熟发展阶段，景气度持续复苏 汽车工业具有产业链长、关联度高、就业面广、消费拉动大等特点，影响力 已经渗透到社会发展与居民生活的方方面面，成为世界各国的国民经济支柱行 业。随着经济全球化纵深发展，国际产业分工深刻调整，以中国、印度为代表的 新兴的发展中国家的汽车产业也迅速发展，逐步向着汽车制造强国的序列快速迈 进。 数据来源：wind、国际汽车协会 OICA

　　自 20世纪 90年代起，世界汽车行业经历了近 10年的连续增长。进入 21世纪后，虽然汽车行业已迈入成熟发展阶段，但依旧保持稳定增长态势。2009年至 2017年，全球汽车产量从每年 6,179.19万辆增长到每年 9,730.25万辆，年复合增长率 5.84%；全球汽车销量从每年 6,556.88万辆增长到每年 9,566.06万辆，年复合增长率 4.83%。

　　2018年，受全球经济形势影响，全球汽车市场遇冷，汽车产销量结束了连续 7年的上涨趋势。2018年全球汽车产销量分别为 9,686.90万辆、9,505.59万辆，分别较上年同比下降 0.45%、0.63%。2019年，该下滑趋势进一步扩大，产销量同比分别下降了 5.25%、3.95%。2020年受新冠疫情影响，全球汽车供应链部分中断，全球汽车市场的低迷态势急剧加剧，全球汽车产量为 7,762.16万辆，同比下降 15.79%；全球汽车销量为 7,797.12万辆，同比下降 13.77%。

　　疫情期间，多国政府和相关行业组织、汽车企业采取多种措施努力促进汽车市场复苏。除此之外，新能源汽车也逐渐成为带动汽车行业景气度的新增长点。

　　2021年，全球汽车行业结束了自 2018年以来连续三年的下降局面，产销量分别为 8,015.50万辆、8,268.48万辆，同比增长 3.26%、6.05%，全球汽车行业呈现出稳定复苏态势。

　　汽车行业经过百年发展，在世界范围内历经了“欧洲—美国—日韩”的三次大规模产业转移，每一次都极大地带动了目的地国家的经济、社会、文化、科技和工业水平进步。当前，全球汽车产业格局面临重构，普遍认为以中国、印度、巴西等为代表的发展中国家将是承接全球汽车产业第四次大转移的主体。其中，中国表现最为突出，由于其经济增速、经济体量增长明显，基础设施不断完善，为汽车制造业提供了优质的生产环境，促使中国成为了全球最大的汽车市场。

　　汽车产业作为一国经济发展的支柱产业已经在各国的经济发展实践当中得到了证明。我国的汽车工业虽然起步较晚，但是在短短几十年的时间内已经初步形成了种类齐全，配套完整的汽车工业体系。得益于发达国家汽车市场趋于饱和、全球产业格局的变化，以及我国宏观经济的持续向好，中国的汽车工业得到了迅猛的发展。

　　中国汽车市场的高速发展改变了世界市场格局，中国市场的国际地位也显著提升。中国汽车市场的年产销量分别由 2005年的 609.79万辆和 575.74万辆，迅速上升至 2021年的 2,267.95万辆和 2,624.83万辆，占世界汽车产销量的比重由2005年的 9.17%和 8.73%，上升到 2021年的 28.29%和 31.75%。

　　虽然中国汽车市场也经历了三年的负增长时期，但得益于国家和地方政策的大力支持、行业企业自身的不懈努力以及市场消费需求的强劲恢复，我国汽车市场活力持续激发，供需两端稳步向好，复苏态势明显。同时，随着汽车工业产业结构调整，新能源汽车市场的持续火热，对产业链上下游企业效益拉动也十分显著。

　　目前，我国汽车市场需求量依旧可观，据国家统计局发布的《中华人民共和国 2021年国民经济和社会发展统计公报》，2021年末全国民用汽车保有量 30,151万辆，同比增长 7.35%，国内每千人汽车保有量约 200辆，同目前发达国家千人汽车保有量约500-800辆的水平仍有较大差距，国内汽车市场增长空间依然充足。

　　汽车是一种复杂而又精密的工业产品，大至发动机、变速箱、车轴车身，小至螺钉螺母，管道密封条，一辆汽车的出产要由数千个不同的部件组成。汽车零部件产业作为汽车产业链的上游，是其重要的组成部分，在整条价值链上占据了庞重。

　　①全球汽车零部件行业主要由美、欧、日等汽车工业发达国家主导 汽车零部件行业是支撑汽车工业持续稳步发展的基础和前提条件。随着全球 经济和市场一体化进程的推进，汽车零部件产业在汽车工业体系中的市场地位不 断提高，与汽车工业相互促进、共同发展。 经过长期发展，汽车零部件行业逐步显现出组织集团化、技术高新化、供货 系统化和经营全球化等经营特点，涌现出一批年销售收入超过百亿美元的大型汽 车零部件集团。 数据来源：Automotive News 《2021 年全球零部件企业排名》

　　当前全球汽车零部件产业由美国、德国、法国及日本等传统汽车工业强国主导。这些国家不仅依赖于国际一流的整车企业，更依赖于实力强大的汽车零部件配套体系。上述国家的零部件产业与汽车产业基本同步发展，甚至超前于汽车行业。2021年，在全球的汽车零部件百强企业中，日本、美国、德国分别占据 23家、22家、18家。

　　近年来，我国汽车零部件行业迅猛发展，相关配套体系不断健全、产业链逐渐完善、关键技术取得突破，对我国汽车产业成为国民经济发展的支柱产业形成了强大的支撑作用。 ①市场规模平稳增长，贸易顺差加大 我国汽车零部件行业呈现快速增长趋势。2021年，我国汽车零部件及配件 企业全年累计主营业务收入约为 234,154.61亿元，同比增长 13.26%。在我国汽 车行业复苏的带动下，汽车零部件市场发展总体情况良好。 数据来源：Wind

　　同时，中国汽车零配件进出口金额呈现增长的趋势，2021年中国汽车零配件进口金额 376.44亿美元，同比增长 15.9%。出口金额 755.68亿美元，同比增长 33.7%。贸易顺差 379.24亿美元，同比增长 138.53亿美元。

　　我国已经形成了东北（以一汽为代表）、京津冀（以北汽为代表）、中部（以东风为代表）、西南（以长安为代表）、珠江三角洲（以广汽为代表）及长江三角洲（以上汽为代表）六大整车及汽车零部件产业集群，产业链协同和集群效应初步显现。

　　在新能源汽车方面，产业体系也日趋完善，形成了结构完整、自主可控的新能源汽车体系，建成了珠江三角洲、长江三角洲、中原地区和京津区域为主的四大动力电池产业化聚集区域，成为全球最大的动力电池生产国。中国汽车零部件行业正迈入“深度国产替代”时代。

　　汽车流体管路按所用材料大致可分为橡胶管路、塑料管、金属管，其中橡胶管路是汽车流体管路中最重要的组成部分。汽车流体管路制品主要用于底盘、发动机和车身三大部位，主要品种有冷却系统管路、燃油系统管路、涡轮增加系统管路、变速油箱冷却管路及天窗排水管路等，起供油、供气、供水和传递动力的作用。

　　随着汽车向高速化、功能化、绿色环保等方向的发展，无铅汽油的应用、发动机舱变窄、运行温度升高等都给车用流体管路制品提出了更高的使用要求。耐燃油、耐高温、致冷剂渗透率低、寿命长等成为车用流体管路的发展方向。橡胶管路材也逐渐从过去单一的胶种发展为里、中、外层采用不同胶种以适应不同的工作环境，2-3种不同橡胶复合，流体管路材料的研发提升，将使车辆发挥出更高的使用效能。

　　我国汽车制造业蓬勃发展，对品质追求越来越高，这使汽车配件生产要求越来越严格，其中汽车密封性是衡量质量的硬性标准。汽车密封条具有车身密封、隔音、防尘、防水、减震、装饰等功能，对于提高车内驾驶乘坐的舒适性和安全性、保护车体和车内部件有着重要的作用。

　　汽车流体管路及密封件行业作为汽车零部件行业的一部分，也被汽车工业发达的国家主导，这些国家汽车流体管路及密封件制造业发展成熟，市场集中度较高，已经形成一套规模化、集约化、自动化的现代生产体系。诸如康迪泰克（集团）、弗兰科希、住友理工株式会社等，这些企业全球市场占有率较高，在多个国家均设有生产基地。

　　随着经济全球化纵深发展，汽车国际产业分工不断调整，发达国家将部分汽车流体管路及密封条产业转移至以中国为代表的新兴市场，带动了国内汽车零部件产业的发展。从二十世纪八十年代中期开始，我国相继从美国、西班牙、日本引进汽车流体管路及密封件生产设备和技术，极大地提高了我国汽车流体管路及密封件的生产水平和生产能力。目前，我国部分汽车流体管路及密封件企业的研发技术、产品质量以及工艺水平都得到了极大的提升，已经能生产出性能、规格达到国际先进水平的产品。

　　由于人力成本相对低廉、原材料供应较为充足，国内汽车流体管路及密封件企业比国际厂商更具成本与地域便利优势。国产汽车流体管路及密封件逐步替代进口产品，实现了关键零部件的国产替代。

　　由于全球石化资源有限，加上汽车尾气排放导致了空气质量下降、温室效应等一系列问题，降低燃油消耗、减少温室气体排放已成为汽车的主要发展方向。

　　汽车的环保化发展趋势明显，“轻量化”的新能源汽车已经成为行业转型的新方向。为了迎接行业变革，抓住新能源汽车的发展机遇，汽车流体管及密封条也需要满足主机厂“轻量化”要求，以及低碳排、100%回收再利用的环保要求。

　　此外，传统内燃机汽车的散热单元主要集中于发动机附近，而混动和纯电动车的散热单元在整车的分布更加分散，其所需求的冷却管路更长。依据相关研究，混合动力车平均冷却管路约 13.5米，纯电动车则为 16米，显著高于传统燃油车的 5.5米。随着新能源汽车产量快速增长，预计市场未来对于汽车冷却流体管路的需求将大幅度提升。

　　生态兴则文明兴。“十四五”时期是我国转变发展方式、转换增长动力的攻坚期，是实现碳达峰的关键期，也是迈向碳中和的重要窗口期。绿色低碳发展，是人与自然和谐共生的必由之路，亦是汽车强国的必由之路。

　　目前，我国新能源汽车已然成为推动汽车行业发展的新引擎。2021年，我国新能源汽车产量达 354.5万辆，市场占有率达到 13.4%，高于上年 8个百分点，呈现出了强劲的增长势头。未来，随着行业政策积极引导，“低碳环保”观念深入人心，“节能减排”势必是汽车行业发展的必由之路。

　　对商用车的研究表明，汽车质量每减少 1000kg，油耗可降低 6%-7%。油耗的下降，意味着二氧化碳，氮氧化物（NOx）等有害气体排放量的下降。汽车轻量化对汽车节油，降低排放和性能改善，能源战略规划以及汽车工业健康发展都具有重要意义，汽车轻量化是现代汽车技术发展的方向。除了汽车主体的轻量化外，汽车零部件的轻量化也非常重要，橡胶及塑料管路相比于传统的金属管质量轻、成本低、柔韧性也更好，未来需求广阔。

　　随着我国汽车产业基础能力逐步加强，我国在汽车核心技术、基础材料、基础工艺、基础装备等方面均有了质的突破，自主品牌汽车生产、制造、服务水平已经基本跟国际先进水平同步。根据《汽车产业中长期发展规划》的总体部署，提高汽车供给质量成为汽车制造业供给侧结构性改革的主攻方向，全面提高汽车质量成为供给体系的中心任务。目前中国汽车产业已经走过了快速发展的阶段，进入由数量扩张向质量提升的转型时期，但产业长期稳定向好的发展态势没有改变，未来市场空间依然非常广阔。

　　汽车产业一直以来都是国民经济的支柱产业。汽车大规模走进家庭，改善了居民生活质量，满足了人民日益增长的美好生活需要，推动了我国城市化发展进程，为中国经济发展带来更多动力和活力。近年来，国家出台多项政策鼓励汽车行业发展，依据《汽车产业中长期发展规划》的规定，到 2025年，国内形成若干家进入全球前十的汽车零部件企业集团。未来在政策支持下，我国汽车零部件企业将逐步提高技术水平与创新能力，掌握关键零部件核心技术，市场份额将进一步扩大。国家还通过《关于稳定和扩大汽车消费若干措施的通知》《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》及《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》等一系列产业政策促进汽车汽车消费。

　　2022年以来，国家陆续出台多项政策支持汽车产业发展。2022年 3月，财政部提交的《关于 2021年中央和地方预算执行情况与 2022年中央和地方预算草案的报告》中主要收支政策明确提出：落实新能源汽车购置补贴、免征车辆购置税等政策，支持充电桩等配套设施建设，促进新能源汽车消费。2022年 5月，财政部、税务总局发布《关于减征部分乘用车车辆购置税的公告》，宣布对于购置日期在 2022年 6月 1日至 2022年 12月 31日期间内且单车价格（不含增值税）不超过 30万元的 2.0升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税。

　　上述政策将进一步推动汽车行业和汽车零部件行业的发展，作为汽车零部件的重要部分，汽车流体管路和汽车密封件制品行业面临良好的政策环境。

　　由于国民生活水平进一步提升，作为一项实用消费品，汽车的需求量进一步上升。2005年我国汽车产销量分别为 609.79万辆和 575.74万辆，2021年产销分别为 2,267.95万辆和 2,624.83万辆，产销量复合增长率分别为 8.56%和 9.95%，我国汽车产销量增长迅速。2021年末国内每千人汽车保有量约 200辆，同目前发达国家千人汽车保有量约 500-800辆的水平仍有较大差距，国内汽车市场增长空间依然充足。作为汽车行业的供应商，汽车行业整车市场利好促进零配件行业的业绩提升。

　　近年来，在经济全球化日益发展的背景下，汽车零部件采购的全球化进程进一步加快。世界各大汽车零部件公司开始在中国等新兴市场的技术和资本投资，以抢占以中国为代表的新兴市场，这也大大推动了我国汽车零部件产业的发展。

　　在降低成本的趋势下，整车企业为降低成本、提高产品在全球市场的竞争力，对所需的零部件在全球范围内择优采购。由于中国人口红利带来的影响以及高新技术人才的涌现，使得中国在零部件设计开发工艺方面取得了较好的成绩。一方面该产业在中国拥有较好的技术基础，另一方面中国零部件企业具有优秀的成本控制能力，两项原因令大量的国外工厂大量转移相关产业引进中国。国内零部件生产国产化进程加深，中国汽车零配件产业的国际竞争力日益提高。

　　随着全面实施国六排放标准的政策，汽车行业的环保材质标准更加严格。能否研发并生产出“轻量化、高性能”的汽车零部件影响着零部件企业的生存与发展，这对汽车流体管路及密封件制造企业的成本控制和工艺研发能力提出了巨大挑战。

　　目前国内汽车零部件行业竞争激烈、行业集中度低、产品利润率低。由于汽车流体管路及密封件行业主要原材料为橡胶、塑料等大宗商品，近年来价格呈现明显上涨趋势，随着产品原材料价格上升等因素，企业运营成本和费用在不断地增加。同时，整车厂通常采用竞价方式竞标项目，这也使得行业面临较大的成本压力，对成本控制提出了更高的要求。

　　汽车流体管路和汽车密封部件行业的上业，主要为高分子合成橡胶、钢板、碳黑、塑料粒子、化工助剂等原材料行业。作为橡胶、钢板、塑料粒子等原材料价格的被动接受者，上述原材料价格波动会直接影响公司产品的生产成本，且原材料的性能对汽车流体管路和密封件的质量、性能有着较大的影响。

　　公司下业主要为国内外知名汽车厂商，为汽车整车制造业提供相应的零部件产品，是支撑汽车工业持续健康发展的必要因素。汽车零部件行业作为整车行业的上游，景气度与周期性也与下游整车销量密切相关，受益于整车制造业持续发展带来的市场需求，我国汽车零部件行业实现同步增长。

　　公司主要从事汽车流体管路与密封部件的设计、研发、生产和销售。公司自成立以来一直深耕主营业务，经过多年在汽车流体管路及汽车密封件领域的技术积累，不断攻坚克难，成功研发并应用百余项配方技术，成功对接具有国际先进技术水平的汽车管路标准，已成为国内规模领先的汽车流体管路及汽车密封件知名企业集团。在细分领域，公司与国际知名汽车流体管路企业并驾齐驱，同时凭借较强的自主创新能力和研发实力，不断扩大公司产品性价比优势，加快进口替代的进程。通过并购河北新欧，公司形成“汽车流体管路+汽车密封部件”双主业协同发展的格局。面对我国汽车零部件行业日益严峻的竞争形势，公司将充分借助“阿米巴”改革机制和管理方法，从内部进行经营管理升级，利用汽车流体管路事业部和密封件事业部在销售、采购、技术方面的协同效应，实现开源、节流并不断提高核心竞争力。

　　公司是国内较早从事汽车流体管路产品研发和制造的供应商，并通过并购河北新欧，形成了“汽车流体管路+汽车密封部件”协同发展的双主业格局。

　　其中，公司汽车流体管路业务始终处于国内领先地位。根据中国橡胶工业协会发布的《中国橡胶工业协会百强企业》名单，报告期内公司在胶管子行业中始终排名第一，具体情况如下：

　　公司深耕汽车零部件行业三十多年以来，秉承合作共赢的发展策略已与当前市场各大头部整车企业形成了稳固的合作伙伴关系，积累了庞大的优质客户资源，已经涵盖对一汽大众、重庆长安、长城汽车、比亚迪、上汽大众等数十家大型整车厂、发动机厂的配套供应，并根据客户的需求建立起了一套成熟的汽车管路及密封件研发、制造及销售的工作标准和供应体系，能够伴随汽车厂的技术升级不断优化改进。拥有广泛且优质的客户资源是公司不断升级发展的基础和动力。

　　公司拥有一支成熟、稳定、专业的管理团队。经过三十多年的生产经营，通过不断改进、优化，总结出一套适合公司自身发展的内部管理体系，为公司的生产经营和稳步发展提供了保证，使企业在激烈的市场竞争当中，多年来一直处于汽车流体管路行业引领地位。

　　公司始终坚持贯彻“质量是产品生命”的质量方针，以全面质量管理为理念，以质量零缺陷为目标，以精细化管理为准则，以精益化生产为手段，建立了完备的质量管理控制体系。公司依据行业标准和客户标准，制定严格的企业标准和内控准则，涵盖公司主营产品，保证了公司产品质量水平在行业内始终处于领先地位。（未完）